Активные инвестиции - что это? Стратегии и принципы
Подпишитесь на наш Телеграм-канал.
Поделитесь своей экопроблемой и получите совет юриста в боте.
Сейчас все больше людей интересуются инвестициями как способом сохранить и приумножить капитал. По данным Всемирного банка на 2023 год, общее число розничных инвесторов в мире уже превысило 700 млн человек. При этом если раньше большинство предпочитало пассивные стратегии, то сейчас набирают популярность активные инвестиции.
Разбираемся, что это за подход, в чем его особенности и как грамотно инвестировать активно начинающему инвестору.
Что такое активные инвестиции
Активное инвестирование - это стратегия, при которой инвестор формирует портфель из отдельных финансовых инструментов (акций, облигаций, фьючерсов) и регулярно управляет им. То есть отслеживает рыночную ситуацию, проводит анализ и на его основе покупает или продает активы, чтобы получить доход выше, чем в целом по рынку.
В пассивных инвестициях упор идет на долгосрок и портфель привязан к динамике рыночных индексов. Активный подход предполагает более частые сделки и нацелен на опережение рынка.
Кроме того, активное инвестирование позволяет сконцентрироваться на конкретных секторах экономики или инвестиционных идеях. Скажем, сделать ставку на рост рынка электромобилей и возобновляемой энергетики - и получить доходность в разы выше, чем по широкому рынку.
Яркий пример - стратегия знаменитой управляющей ARK Invest Кэти Вуд, которая еще в 2019 году начала активно скупать акции Tesla, Coinbase, Zoom и других инновационных компаний.
В результате ее флагманский фонд ARK Innovation ETF (ARKK) в 2020 году вырос на 152,5%, а число активов под управлением ARK Invest всего за год подскочило с $3,2 млрд до $34,5 млрд.
Примеры активных инвестиций
Приведу несколько примеров активных инвестиций из разных сфер:
1. Акции роста. Инвестор выбирает акции компаний малой и средней капитализации, которые имеют потенциал роста бизнеса и котировок в будущем. Например, акции производителя электромобилей Tesla в январе 2019-го - декабре 2021 года выросли примерно на 1400%.
2. Акции стоимости. Инвестор ищет на рынке компании с хорошими финансовыми показателями и перспективами, но недооцененные по текущим котировкам. Как только рынок распознает их потенциал, цена акций может резко вырасти.
3. Смарт-бета ETF. Это биржевой фонд, который повторяет структуру рыночного индекса, но с корректировкой долей активов по заданному алгоритму. Например, с упором на низкую волатильность, высокие дивиденды или динамику цен. Такие ETF сочетают в себе элементы активного и пассивного подходов.
4. Маркет-тайминг. Инвестор пытается «поймать» краткосрочные движения рынка и открывает сделки на покупку или продажу в зависимости от рыночных сигналов. Например, использует индикаторы технического анализа или данные по объемам торгов.
5. Глобальное макро. Инвестор открывает позиции на рынках акций, облигаций, валют, сырьевых товаров разных стран на основе анализа макроэкономических трендов - процентных ставок, темпов роста ВВП, балансов центробанков, геополитических рисков и т.д.
6. Арбитраж. Инвестор ищет на рынке временные неэффективности в ценообразовании схожих активов - например, акций и фьючерсов на них, наличных валют и валютных фьючерсов, и пытается извлечь из них прибыль.
7. Инвестиции в сырьевые товары. Трейдер открывает сделки на рынке нефти, металлов, зерна на основе анализа фундаментальных факторов спроса и предложения, технических сигналов или количественных моделей. Или торгует на новостях, отчетах, прогнозах по динамике сырья.
Это лишь отдельные примеры, на практике видов и стратегий активных инвестиций намного больше. Каждый управляющий комбинирует их в зависимости от своего опыта, склонности к риску, глубины анализа рынков.
Принципы и стратегии активного инвестирования
Чтобы эффективно инвестировать активно, нужно придерживаться определенных правил и базовых принципов:
- Глубокий анализ активов. Изучайте финансовую отчетность компаний, динамику секторов экономики, макроэкономические тренды. Используйте качественные источники данных и аналитику. Пример: Уоррен Баффетт перед покупкой акций Coca-Cola в 1988 году провел глубокий фундаментальный анализ компании. Он изучил финансовые показатели за 10 лет, конкурентные преимущества, перспективы роста рынка безалкогольных напитков. В результате он купил акции по $2,45, а сейчас они стоят $69,15 (октябрь 2024) - рост примерно на 2600% без учета дивидендов.
- Диверсификация. Распределяйте капитал между разными классами активов, секторами и компаниями. Не кладите все яйца в одну корзину, каким бы заманчивым ни был отдельный актив.
- Контроль над эмоциями. Не поддавайтесь страху и жадности, избегайте импульсивных решений. Действуйте строго по алгоритму, входите в сделку и выходите из нее только на основе объективных сигналов.
- Управление рисками. Ограничивайте максимальный размер позиции, используйте стоп-лоссы. Если ваш прогноз не оправдался, лучше зафиксировать убыток на комфортном уровне, чем ждать разворота..
- Четкий план и дневник сделок. Заранее просчитывайте точки входа и выхода, ведите журнал по каждой открытой позиции. Анализируйте причины своих успехов и неудач.
Далее выберите одну из инвестиционных стратегий, подходящую под ваш капитал, опыт и цели:
- Стратегия роста. Формируйте портфель из быстрорастущих компаний и секторов экономики. Подходит для агрессивных инвесторов. Кейс: Сет Кларман, автор культовой книги «Разумный инвестор», применяет стоимостной подход в своем хедж-фонде Baupost Group. Он покупает акции компаний и целые бизнесы с большим дисконтом к их справедливой стоимости. Один из самых успешных кейсов Клармана - покупка недвижимости на распродажах в кризис 2008-2009 годов, которая принесла фонду более $2 млрд прибыли.
- Стоимостная стратегия. Выбирайте стабильные компании с низкой оценкой по мультипликаторам P/E, P/B, EV/EBITDA. Подходит для умеренных инвесторов.
- Дивидендная стратегия. Отдавайте предпочтение зрелым компаниям, которые регулярно платят высокие дивиденды. Подходит для консервативных инвесторов.
- Смешанная стратегия. Инвестор комбинирует в портфеле активы из разных стратегий, но с упором на одну из них в зависимости от фазы экономического цикла и динамики рынков. Например, стратегия 40/40/20: когда на растущем рынке 40% в акциях роста, 40% в стоимостных акциях, 20% в облигациях. А на падающем рынке: 40% в стоимости, 40% в облигациях, 20% в акциях роста. Протестируйте выбранную стратегию на исторических данных или демо-счете. Оцените ее доходность и риски, посмотрите, как она работает в разных рыночных условиях. Только после этого переходите к реальным сделкам.
Резюме
Активные инвестиции - это увлекательный, но сложный процесс, который требует от инвестора серьезной подготовки, железной дисциплины и навыков работы с большими объемами информации. За более высокую потенциальную доходность приходится платить повышенными рисками и временными затратами.
Если вы готовы погрузиться в эту тему и постоянно учиться, то активное инвестирование даст вам бесценный опыт управления капиталом и возможность опередить рынок. А если хотите получать пассивный доход и не разбираться в тонкостях инвестиций - лучше выбрать консервативные стратегии с ETF и облигациями.
ВНИМАНИЕ! Любое использование материалов допускается только при наличии гиперссылки на ecmo.ru